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            中銀基金再發一只迷你基金“清盤預警”

            陳姍2021-09-11 09:22

            經濟觀察報 記者 陳姍 2021年9月7日,中銀基金公告稱,中銀中證800交易型開放式指數證券投資基金(以下簡稱“中銀800”)已連續40個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元,可能觸發基金合同終止情形。

            經濟觀察報記者梳理發現,今年以來,中銀基金旗下有9只產品發布該類清盤預警公告。其中5只產品因觸發合同終止條款而清盤。

            據記者梳理,中銀基金旗下仍有29只基金的規模小于1億元,占其基金數量的20%。中銀基金以固收類產品為布局重點,相對在權益方面的短板,使其在近兩年中國基金規模體量增長的大潮流中,規模增長滯緩。

            迷你基金

            9月7日,中銀基金發布關于中銀800可能觸發基金合同終止情形的提示性公告,截至2021年9月6日日終,中銀800已連續40個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。

            公告中顯示,若截至2021年9月22日日終,本基金出現連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形,本基金將根據基金合同約定進入清算程序,無需召開基金份額持有人大會進行表決。這意味著,若沒有更多資金注入,中銀800將成為中銀基金年內第6只清盤基金。

            資料顯示,中銀800成立于2020年7月16日,基金經理為趙建忠,成立之初規模為3.78億元。

            從業績表現看,截至2021年9月8日,中銀800今年以來收益率為0.62%,雖跑贏中銀中證800ETF基準(0.36%),但低于被動指數型基金7.36%的收益率。此外,在跟蹤中證800指數基金中其收益表現亦平平。

            記者發現,中銀800的投資目標定位于“緊密跟蹤標的指數”,力爭控制日均跟蹤偏離度的絕對值不超過 0.2%,年跟蹤誤差不超過2%。

            雖然基金的跟蹤誤差非常之小,但該基金依然遭遇資金流出的困境。

            今年以來,中銀基金對旗下多只產品發布清盤預警公告,包括中銀季季紅定開、中銀慧享、中銀寧享、中銀匯享、中銀移動互聯、中銀新藍籌、中銀惠興多利、中銀互聯網+股票、中銀聚利半年定開9只產品。其中,后5只產品已經清盤。

            基金“老將”嚴菲管理的中銀新藍籌自2017年5月成立以來,回報為60.1%。但該基金今年二季度末的規模僅剩0.17億元,今年以來收益為-7.67%,跑輸業績比較基準近9個百分點。

            據了解,常見的基金清盤原因主要有:一是合同到期,基金成立時合同約定會到期清算;二是持有人表決,基金份額持有人大會主動決定終止基金合同進而清盤;三是合規清盤,因不符合監管要求而必須進行清盤;四是被動清盤,基金規模太小,觸發清盤的"紅線",被迫終止。

            中銀基金今年清盤的5只產品均是由于資產規模原因觸發合同終止條款。對此,有公募基金業人士認為,基金公司對一些基金進行清盤,既是基金投資優勝劣汰的自然過程,也是對基民投資利益的有效保護。

            Wind數據顯示,2021年以來,全市場清盤基金數量達到159只,相比去年同期的97只,增長了64%。

            一位公募人士指出,基金運作不順暢,是清盤的主要原因。常見的一般是基金成立時規模較小,成立之后業績不理想會遭遇資金贖回導致清盤。“迷你基金”的無奈清盤一直是基金清盤的主要類型。

            Wind資訊數據顯示,截至目前,中銀基金旗下仍有29只基金的規模小于1億元,占比達20%。其中不乏多只已經成立10年的老基金和成立不足一年的次新基金。其中,規模最小的中銀富享定期開放、中銀寧享、中銀季季紅、中銀慧享4只產品均是固收類債基產品。

            規模增長滯緩

            公開資料顯示,中銀基金成立于2004年,中國銀行和貝萊德投資管理(英國)有限公司為其股東,分別持股83.5%和16.5%。背靠銀行股東,中銀基金“重債輕股”特色明顯。

            Wind資訊數據顯示,截至今年二季度末,中銀基金管理總規模為3733.88億元,位列行業22位。旗下基金總數量為139只。在2018年三季度,中銀基金管理規模一度達到4518.44億元,躋身行業第8位。

            數據顯示,截至今年7月底,我國公募基金管理資產規模達到23.5萬億元,較2016年底增長1.6倍,從全球第九上升至目前的全球第四。其中,權益類基金產品數量和管理規模分別達5140只、7.7萬億元,分別增長1.2倍、1.8倍,均創歷史新高。

            從資金理念資產配置來看,中銀基金配置債的比例一直在70%以上,近兩年股票占比有所增多,但依舊維持在10%以下。

            在2020年的結構性行情中,不少基金公司積極發力主動管理。一位業內人士認為,在整個基金行業不斷發展的背景下,有些公司加速發展權益類產品,在發展速度上遠超行業平均水平,而權益能力相對薄弱的公司,獲益不多。

            從“五大銀行系”基金公司來看,去年各家非貨幣管理規模均實現上漲,工銀瑞信基金、農銀匯理基金、交銀施羅德基金、建信基金分別增長61.68%、30.6%、102.91%和28.69%,中銀基金增長了13.87%。

            目前中銀基金權益投資的主要代表是嚴菲和李建,兩人投資經理年限均超過13年,管理基金數量分別為4只和7只。嚴菲曾任融通基金管理有限公司基金經理,2015年加入中銀基金管理有限公司,目前管理規模7.94億元。李建目前為中銀基金投資總監 (權益)、權益投資部總經理,2005年加入中銀基金,管理規模為259.10億元。

            從今年以來新基金布局來看,中銀基金目前仍以固收類產品為布局重點。記者梳理發現,中銀基金2021年以來新發產品12只,資產凈值207.99億元,其中5只為債券型,4只為偏債混合型,僅3只為股票型或偏股混合型。

            滬上一位公募人士認為,“中銀基金重債券、輕權益的相對‘保守型’投資風格使其錯失了去年權益的大好行情。近兩年主動權益管理能力較強的基金公司營業收入和凈利潤都出現了較大幅度增長。權益投資大時代中,未來各家基金公司也將繼續加大權益類基金布局力度。”

            在去年那一波搶權益后進入今年相對低潮的時期,中銀基金未來在固收布局之上,會否在權益市場搶占一席之地值得關注。

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